上周尿素市场出了两件大事：一是印度7月7日的尿素招标价格在CFR180美元/吨左右，二是黑龙江大庆石化尿素出厂价格下调至1060元/吨。尿素行业的危机已经到来。
先来看印度的招标。虽然上篇文章笔者已经分析了在国际气头企业有利润、并且销售不畅的情况下，定量招标一定会加剧竞争，但相比于5月19日招标的CFR216美元/吨价格大幅下跌了36美元/吨（折合人民币240元/吨），同笔者预测的CFR195美元/吨以下差距甚大。
不是笔者不敢预测这个超低价，而是尿素价格已经维持在历史低位，短期之内还能有如此大的跌幅实在超乎想象。过去几年，中国占据了印度尿素进口的半壁江山，而中国目前能供货的价格很难低于CFR195美元/吨，中标价格大幅偏离中国的价格超乎想象。假如印度还是采取不定量招标的方式，那么这次中标价格会是多少？笔者大胆预测，一定会参照中国价格，大约在CFR190美元/吨左右。《孙子兵法》云：上兵伐谋，其次伐交，其下攻城。印度发扬光大了中国的传统文化，通过一个小小策略的改变，实现了自身利益的最大化。
反观中国的尿素行业，笔者曾经在4月份印度第一次招标时，大力呼吁供货，可惜行业的反应未如笔者所愿。如果当初中国多供100万吨，当前的国内尿素情况可能就不会这么差。对印度来说，相对于当前的价格，等于多付出了两个多亿元的代价。当前的抗洪，泄洪区的概念是用较小的损失来减少更大的损失，联想到商业的模式，我们过分强调的是多赢，但用小损失避免更大损失未必不是一种更高的智慧。FOB170美元/吨的价格对国际上几乎所有的尿素企业来说，都仍然有较大的赢利空间，而中国的企业基本都会挣扎在死亡的边缘。印度人这次尝到了甜头，今后很可能抛弃不定量招标，而采取高频率、定量招标的模式，因此在不景气的时候，中国尿素指望出口来化解产能过剩的时代一去不复返。
再来看黑龙江大庆石化的尿素出厂价格下调至1060元/吨的影响。
虽然相比于内蒙古和新疆，1060元/吨的出厂价格并不算低，但考虑到黑龙江是个尿素输入大省，而且大庆石化是个强势品牌，具有较高的溢价，因此这个价格的影响就太大了：尿素输入省是这个价格，那么输出省该是什么价格（即使考虑东北一年一季，到明年的3月份，行息也仅为60元/吨）？高于大庆石化价格的外省货源，经销商肯定不敢接受，必然造成当前几乎所有的省外尿素都很难进入黑龙江市场。吉林、辽宁的尿素出厂价还在1200元/吨左右，而山西等输出省的价格还在1100元/吨以上，参照大庆石化的价格，东北经销商敢淡储吗？肯定不敢。没有东北的淡储，出口也不景气，追肥即将全面结束，中国后期生产的尿素往哪去？指望中原地区的秋季小麦用肥和工业需求？笔者不抱奢望。据此预测，8月份中国的尿素价格将会直接跌到企业的现金成本附近，并伴随着开工率的大幅下降。
笔者前文曾建议行业设立主动退出的互助资金，用20%的牺牲来保护80%的利益，一些人认为笔者想法不切实际，但很欣慰地看到唐山在钢铁的去产能中采取了这个手段。优胜劣汰、适者生存是自然界的规律，但血腥的价格战只会杀敌一千，自损八百。希望行业有更高的智慧去化解尿素的产能过剩，用较小的损失来避免更大的损失。
