需求预期不乐观。近期，笔者与农资圈内朋友交流，大家一致表示没料到6月上旬的尿素行情会如此之差，往年农忙期间的购肥热被谨慎观望所取代。端午假期刚过，多地尿素价格再现跌势，而业内越来越多的质疑声也使得起初被市场看好的夏季行情始终难见起色。回顾今年二季度国内尿素市场利好难寻，印度年内两轮尿素招标明显带有趁火打劫的意图，过低的标价几乎令国内尿素厂商放弃了出口，而当时支撑企业坚挺报价的主因便是夏季用肥旺季行情临近。而内销方面也考虑到整体市场库存量偏低，加之尿素企业趁着需求淡季轮流检修，并有效的将产销控制在平衡状态，局势相对乐观。笔者相信，直到5月中旬，虽然夏肥市场推迟启动，但业内仍对行情有所期待。不过，自从传出中国或将为印度第二轮招标提供50万吨低价货源之后，大家开始有些不淡定了。而随着国内夏肥行情自南向北的陆续启动，似乎预期的刚需还没开始就已结束了，各地尿素价格重归跌势。究其原因，可以从三方面考虑：
一是市场更多看到尿素与复合肥之间的替代，二季度农业需求淡季，工业复合肥采购原料应该是尿素内销价格得以守稳的主要原因，仅从前期消化的尿素量看，更具性价比的高氮肥大有在本轮农业旺季抢占尿素份额的势头。二是夏季大田作物主要包括北方玉米以及南方水稻，考虑到今年收购粮价偏低，农民种粮积极性受挫，以及南方洪涝对农作物的影响等因素，国内夏季用肥需求将随之减量。三是往年同期，尿素在价格合适的情况下直接出口量较大，这能有效缓解上半年国内产能过剩量；此外，下游工业产品同期出口也有着不错的成绩，而今年胶板、复合肥等尿素下游产品出口量大幅萎缩。至此，由尿素以及下游工业产品出口量的减少进一步引发尿素内需量的减少。
企业销售陷入被动。自5月下旬开始，国内尿素市场因重提供需过剩的话题而变得异常敏感而谨慎，下游经销商普遍放弃备货，而随进随出式操作在基层市场未启动的情况下便只是持币观望。尿素企业库存压力直接反映在不断推出的促销政策上，且一直处于被动局面。从5月底个别大厂推的保底政策到随后陆续出现的联储联销，6月上旬联储联销的普遍推行到预付款形式的出现。企业一再放宽的促销政策造成了国内尿素价格一路下滑。截至6月中旬，河北、山东、河南等尿素主产区尿素出厂价也不乏低于1200元/吨的情况。甚至妥协208美元/吨离岸联储集港的厂商也陆续增多想必此时国内尿素企业的心理防线已被一次次的价格破“底”所摧毁，接下来的只剩下被动妥协。
市场或迎价格新低。相对于尿素企业的竞价销售，经销商也不得不打起了“自保”牌。面对国内夏季不温不火的行情，为回避风险，与工厂联储联销已算常规做法，但在价格方面仍要博弈到一个低于当前出厂价的水平。更不要提预付款的做法，明显可以看出这是经销商对尿素企业履行订单能力的质疑。当然，这也不能怪经销商，毕竟目前成本倒挂的尿素厂已不在少数，“赔本赚吆喝”的做法也只是厂家在生存线上的最后一搏。而经销商肯定不愿意跟这样的企业绑在一起。总之，行业淘汰或将在今年下半年集中爆发，接下来的厂商博弈也将令尿素市场“喜迎”价格新低。
