尿素两个月内的涨幅达到了近400元/吨，尿素是否还有涨价的动力呢？笔者结合前期市场罗列的各种涨价理由来给大家做个梳理，分析这些支撑涨价的原因是否已经消除。这些涨价理由主要有以下五种，笔者认为只有运力决定着尿素价格后期的涨跌。
一是人民币贬值说。近两个月人民币贬值幅度近5%，但尿素价格涨幅达到30%左右，因此人民币贬值不是造成尿素价格上涨的原因。
二是通货膨胀说。由煤价推动的成本上涨和通货膨胀预期无疑是本轮前期涨价的原因。笔者对比了2007年和2008年的通胀，发现今年化肥的涨速甚至超过了当年，但情景有本质的不同：那年是全球通胀，后期石油的价格曾一度高达至146美元/桶，且是成本推进、需求拉动和固有型（收入和物价的循环）同时发生的通胀，而今年是中国供给侧收缩引起的，要想制造全球的通胀将付出巨大的代价。国内看，经济环境决定下游难以将涨价成本进行传导，造成下游被迫停产，因此笔者判断当前发生持续通胀的可能性并不大。对尿素来说，初步的判断是分销网络想储备的已经储备，不储备的不可能再追高，而复合肥淡储收款非常不理想，当企业的自有资金全部变成原料时，工业需求支撑尿素涨价的动力会进一步消失。
三是成本说。9月份以来，发改委召开的煤炭协调会议已经不下十次，敦促煤炭产能释放的最新措施有：先进产能330天的释放时间已经推迟到明年取暖结束；后期新增产能指标同煤企近期是否增产挂钩等等，用经济和行政的双重手段倒逼煤企增产，笔者判断这些措施很快能够见效，也就是说煤炭价格即使短期还会涨，但拐点即将到来。从尿素的成本看，粉煤气化工艺已经全部盈利，而按照消耗较低的块煤企业算（0.8吨块煤/吨尿素），涨价也基本可以覆盖成本。即使成本较高的企业，也已经到了开车比停产更经济的地步，因此成本不再是价格的支撑。
四是国际涨价说。国内尿素的价格大大高于国际市场，出口并不划算，港存甚至有回流的可能。从网站的统计数据看，港存数量近一个月始终维持在110万吨左右，可以认为，近一个月国内几乎没有集港，也没有出口，国际涨价纯粹是中国“主动”不出口造成的，因此国际涨价对国内毫无支撑（从侧面验证了假如中国通胀，将是以牺牲出口为代价的）。
五是物流说。近期发改委要求10天抢运100万吨煤炭，铁总要求太原、呼和局讲政治、顾大局，重点组织、重点盯控。这样的措辞在中国意味着什么？可以说，除了讲政治的运煤车皮，其它货物的铁路运力基本归零，而煤炭和尿素的总体流向一致，势必造成几乎没有车皮发运尿素。那么汽运是否能弥补铁路的运力不足呢？近期和从事配载业务的人作了交流，他说新购大货车至少在两个月以后才能交车，而回头车很难找。可以说，从9月21日执行史上最严格的限超令以来，已经出现了运力严重不足的情况：内地企业原料煤运不进来，新疆、内蒙古等资源产地尿素运不出去，成为尿素开工率提升不上去、甚至下降的根本原因！
如果发改委在9月份能果断采取今天的措施，煤炭就不会出现当前的被动局面。随着冬季恶劣天气和春运的即将到来，运输会不会成为当前实体经济平稳运行的最大威胁？问题发现得越早，解决起来越容易！笔者在此呼吁政府有关部门认真研究运力问题，并及时出台果断应对措施。
